V úterý byly zveřejněny údaje o inflaci CPI v USA. Na meziročním (YoY) základě byly údaje o inflaci žhavé o 0.21 % nad očekáváním. Navzdory meziročnímu zpomalení inflace se očekávalo, že aktuální data vyjdou níže. V důsledku toho riziková aktiva a akcie utrpěly krátkodobý zásah, zatímco dolar získal určitou býčí dynamiku, protože tato data zvyšují možnost budoucího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému (Fed). To, na čem při obchodování záleží více, je často jak trh reaguje na zprávy spíše než na zprávy samotné. A alespoň prozatím trhy nepřijaly zprávu příliš špatně. Mezitím lednové maloobchodní tržby v USA překonaly očekávání o více než 1 %. Je to býčí, protože se ekonomice daří lépe, než se očekávalo? Nebo medvědí, protože Fed bude mít více důvodů ke zvýšení? To se teprve uvidí.
Dalším signálem bude, jak trhy reagují na oznámení Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), že žalují emitenta stablecoinů. Tentokrát je Binance v palbě, protože SEC označila stablecoiny Binance BUSD za „neregistrovaný cenný papír“ a oznámila soudní řízení proti jeho emitentovi Paxos. Zajímavé je, že aby bylo aktivum označeno jako cenný papír, musí splňovat kritéria Howeyho testu. Část těchto kritérií vyžaduje, aby při nákupu aktiva existovalo očekávání zisku. Jak SEC zjistila, že při nákupu stablecoinu existuje „očekávání zisku“, se teprve uvidí. Jedna jasná věc je, že od debaklu FTX došlo ze strany amerických úřadů k hlubokému tlaku na regulaci a omezení kryptoprůmyslu. Zrovna minulý měsíc byla Binance nucena ukončit své USD na a mimo rampy. Trh zatím novinky přijímá dobře.
Z technického hlediska vypadá denní graf bitcoinů zdravě. Trh je uprostřed malé korekce po rally ze začátku ledna. Býci budou doufat, že úroveň 0.382 Fibonacciho se udrží jako silná podpora, než bude rally moci pokračovat směrem k další klíčové rezistenci kolem 25,000 9 USD. Důležitá poznámka je, že MA50 a MA9 se začínají sbližovat. Medvědi budou doufat v křížení smrti tam, kde MA50 překročí MAXNUMX, což pravděpodobně poskytne trhu krátkodobou medvědí dynamiku.
Aby mohl nový býčí trh začít, musí být technické nastavení v souladu s širší makroekonomickou perspektivou. Ačkoli technické údaje vypadají dobře v různých časových rámcích, ekonomické faktory, politika Fedu a americké úřady, jako je SEC vedou válku proti tomuto odvětví, činí nepravděpodobným, že by se trh dostal do konvergence technických i makroekonomických ukazatelů až po volbách v roce 2024. Dokud tyto perspektivy nesrovnáme, zdá se moudré mít v paměti slova slavného investora Martina Zweiga: Nebojujte s Fedem.
Podívejte se na graf na TradingView zde.