Od začátku ledna většina předních makrotrhů zaznamenala obrat kolem svých 38.2% úrovní Fibonacciho retracementu. BTC však prokázal odolnost a bojoval s výprodejem křížových aktiv. Tato divergence je pravděpodobně způsobena skutečností, že od říjnového dna byla na trh přidána čistá likvidita ve výši více než 1 bilionu USD, především díky Čínské lidové bance a Japonské centrální bance, což pomáhá kompenzovat škody Fed se snaží riskovat aktiva, jako je kryptotrh. Vzhledem k tomu, že BTC má tendenci být do jisté míry houbou likvidity, má tendenci překonávat ostatní aktiva, když dojde ke zvýšení likvidity. Porota však stále neví, zda výkon BTC naznačuje konec medvědího trhu pro krypto nebo dočasnou odlehlou hodnotu. Navzdory nedávnému nadprůměrnému výkonu BTC stále dohání výrazná rally na jiných trzích mezi 4. čtvrtletím 2022 a 1. čtvrtletím 2023. Důležitou poznámkou je, že index S&P 500 nikdy nezaznamenal dno medvědího trhu, dokud míra nezaměstnanosti nezačala stoupat, a to se teprve být případ. Kromě toho je výnosová křivka v současnosti nejhlouběji převrácená od 1980. let, což v konečném důsledku signalizuje, že dlouhodobé úrokové sazby jsou nižší než krátkodobé úrokové sazby. Převrácená výnosová křivka byla dokonalým prediktorem posledních sedmi recesí od roku 1960, což v konečném důsledku naznačuje, že je pravděpodobné, že trh ještě nevyšel z lesa.
Když se výnosy a riziková aktiva liší, historické vzorce naznačují, že ostatní aktiva rychle dohoní výprodej. Přestože se výnosy od údajů CPI z minulého měsíce posunuly exponenciálně, trhy očekávají, že se stabilizují na vysokých úrovních loňského roku. Pravděpodobně by to vyžadovalo velmi žhavá data o inflaci a výrazné zvýšení sazeb po příštím zasedání FOMC 22. března, aby se spustilo další snížení rizikových aktiv. Očekává se, že do té doby bude BTC pokračovat v pohybu a čekat na svůj další podnět.
Z technického hlediska je z týdenního grafu zřejmé, že Bitcoin se obchoduje mezi dvěma významnými zónami poptávky a nabídky. Býci budou doufat v týdenní uzavření nad nabídkovou zónou 25,000 28,800 USD, což by osvětlilo cestu k masivnímu odporu 30,000 20 až 200 20 USD, výstřihu Head and Shoulders. Důležitým přispěvatelem k býčímu scénáři je, že EMA200 a EMA5 se začínají sbližovat, s potenciálním křížením v nadcházejících týdnech. Je třeba vzít v úvahu důležitost této skutečnosti, protože EMA15,500 překročení pod EMA16,500 v září přesně předpovědělo krátkodobý směr trhu. Medvědi se budou radovat ze skutečnosti, že mnoho obchodníků věří, že má přijít konečný výprodej Elliot Wave XNUMX. To by pravděpodobně vedlo k proražení pod listopadové dno trhu XNUMX XNUMX – XNUMX XNUMX USD.
Jak pokročíme, všechny oči budou nyní upřeny na zveřejněná data CPI. Údaje o CPI v USA ze 14. dne budou pravděpodobně určovat výsledek rozhodnutí FOMC o sazbě 22. Kolem těchto dat bude volatilita vysoká, takže je určitě třeba postupovat opatrně, zejména u pozic s pákovým efektem.
Podívejte se na graf na TradingView zde.