Když vstoupíme do strhujícího divadla trhů tohoto týdne, ocitneme se ve světě, kde na plátno malují kontrasty. Akciové trhy od pátku klesají, zatímco kryptoměnové trhy se zmocnily pozornosti a udělaly pozoruhodný posun nahoru s bitcoinem v popředí.
Zdá se, že nárůst je poháněn obnovenou nadějí na schválení spotového Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), zvláště poté, co BlackRock, přední světová společnost pro správu aktiv, předložila návrh na Bitcoin ETF. Tato iniciativa poskytuje investorům způsob, jak získat expozici vůči kryptoměně, aniž by ji přímo vlastnili, přičemž se očekává, že Coinbase bude spravovat aspekty úschovy. Podkladové ETF by však stále drželo skutečný Spot BTC. Tato zpráva se setkala s optimismem nadšenců kryptoměn, což vyvolalo 2% nárůst ceny bitcoinu den po oznámení. Je zde také patrný pozitivní sentiment odrážející se v zúžení slevy VOP na NAV o cca 10 % od podání BlackRock. Je důležité poznamenat, že pokud je schválen bitcoinový ETF, sleva GBTC se pravděpodobně posune k nule kvůli schopnosti ETF vykoupit za NAV. Klesající sleva je interpretována jako přizpůsobení trhu zvýšené pravděpodobnosti schválení v posledních dnech. Je však důležité zdůraznit, že americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) až dosud důsledně zamítala všechny žádosti o spotové bitcoinové ETF, včetně těch od významných společností, jako jsou Fidelity, Greyscale a NYDIG.
Během velmi očekávaného zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) minulou středu zůstal Fed neochvějný a rozhodl se stisknout tlačítko pauzy, přičemž úrokové sazby ponechal pevně ukotvené – krok, který byl v souladu s očekáváním trhu. Nicméně tón a projekce setkání, ztělesněné v aktualizovaném bodovém grafu, byly rozhodně jestřábí, než většina předpokládala. Tento vývoj podpořil vyhlídky na další zvyšování sazeb v průběhu roku. Podle revidovaného bodového grafu nyní průměrný člen Fedu předvídá potřebu dalších dvou zvýšení v roce 2023, čímž se úroková sazba posune na 5.6 %, což je znatelný nárůst oproti březnové prognóze 5.1 %. Navíc mezi prognózami členů na konec roku byla nápadná soudržnost, což naznačuje sdílený názor, že turistický cyklus bude přetrvávat. Trh jako takový je nyní plný vyhlídek, že smyčka utahování měny bude v průběhu roku utahována stále pevněji.
Mezitím Bank of England učinila kontrastní krok zvýšením sazeb o 0.5 % až 5 %, podpořený vyšší inflací, než se očekávalo. Podobně Evropská centrální banka od středečního zasedání Fedu zvýšila sazby o 25 bazických bodů na 4 %. Zdá se však, že trhy jsou tváří v tvář jestřábímu příběhu odolné, protože americké dvouleté výnosy se vrátily na podobnou úroveň před setkáním na úrovni kolem 2 %.
Z technického hlediska se okno předcházející zasedání (FOMC) vyznačovalo omezenými cenovými fluktuacemi a nízkou volatilitou, která je vyjádřena úzkým rozpětím mezi Bollingerovými pásy na grafu bitcoinů. Nicméně, jak ukazují kapely, krajina se se začátkem setkání rychle změnila, protože volatilita dramaticky vzrostla. Bitcoin zpočátku během dvou hodin propadl o -4.65 %, aby se pak vrátil zpět s 8% rally. Tento scénář zesílené volatility souběžně se schůzkami FOMC může sloužit jako vhodná chvíle pro skalpery nebo obchodníky, kteří chtějí spekulovat na výsledek schůzky. Navíc stojí za to zdůraznit, že RSI je nyní výrazně překoupený. Tato událost by mohla signalizovat blížící se posun v býčím tempu bitcoinu pozorovaný v posledních dnech.
Když se zamyslíme nad uplynulými dvěma týdny, tradiční i digitální trhy prokázaly značnou odolnost. Uprostřed turbulencí způsobených neočekávaně jestřábím postojem na schůzce FOMC prokázaly kryptotrhy agilitu a bitcoin se po oznámení ETF BlackRock rychle zotavil. Události tohoto týdne podtrhují zásadní potřebu bdělosti investorů uprostřed zvyšující se volatility trhu a regulačního dohledu. Vyvíjející se finanční prostředí vyznačující se zvýšeným dodržováním předpisů a propojenou dynamikou globálního trhu slouží jako jasná připomínka investorům a obchodníkům, aby drželi krok s tímto rychlým vývojem.